Below is an article from the Asian Wall Street Journal of 
.
January 3rd, 2002.
.
.
Home-Shopping Favorites Thrives Despite New Rival
.
.
By Jason Booth 
.
.
Who’s afraid of Hyundai? Apparently not investors in South Korean 
.
home-shopping stocks. Home shopping via television was one of 
.
the undisputed successes stories of the South Korean economy in 2001. 
.
Its two listed players, LG Home Shopping and CJ39 Shopping, have 
.
seen their sales soar, as consumers increasingly avoid maddening 
.
traffic and crowded department stores in favor of shopping from the 
.
comfort of their living rooms. 
.
.
Yet for months, the stocks of LG and CJ39 underperformed the rest 
.
of the market, in fear of the arrival of the giant Hyundai group in their
.
market. Hyundai Home Shopping finally commenced business on
.
Nov. 19. But rather than flounder, since then the stocks of its rivals have
.
surged more than 50%. 
.
.
Why the turn in sentiment? In short, the enemy showed itself, and 
.
isn’t as fearsome as thought. In the long term, the stocks should continue
.
to profit from South Korea’s shift toward a more consumer-based economy, 
.
analysts believe.“ It is fair to say that they are riding a longer-term theme,” 
.
says Richard Firth, fund manager at Schroders Investment Management in 
.
Seoul. “In the past, consumption was frowned upon in Korea. Today it is 
.
being encouraged by a government that sees it as an important leg of the 
.
economy.” 
.
.
While the stocks may well pull back following their recent rally, 
.
especially as investor’s shift their attention toward resurgent electronics
.
exporters, in the longer term theses companies look ready to graduate 
.
from the ranks of speculative start-ups and take their place in the 
.
portfolios of long-term investors looking to counterbalance their holdings 
.
in semiconductor and car producers. Korean retailers in general 
.
have benefited from government-led efforts to stimulate consumer spending. 
.
Liberalization of the banking sector since 1997 has lead to grater 
.
availability of consumer credit. Cash advances and payments on credit cards 
.
were up 63% in the first nine months of 2001 from a year earlier, according
.
to South Korea’s Financial Supervisory Service. A recent cut in the 
.
consumption tax a